Kaupan rahoituksella on keskeinen rooli maailmankaupan edistämisessä, mikä mahdollistaa viejien ja maahantuojien liiketoiminnan. Kaupan rahoituksessa käytetään erityisiä välineitä, jotka helpottavat kansainvälistä kauppaa. Riskeihin osallistuminen on yksi niistä kaupan rahoitusmekanismeista, joita rahoituslaitokset käyttävät työskennellessään tuojien ja viejien kanssa varmistaakseen kansainvälisen kaupan syklin jatkumisen keskeytymättömästi.

Mitä on riskiosallistuminen?
Riskiin osallistuminen on eräänlainen lainanantotapahtuma, jossa lainanantaja, pankki tai rahoituslaitos siirtää lainaan tai vastuuseen liittyvän osuutensa tai lainaan liittyvän riskin toiselle rahoituslaitokselle. Tämän riskin siirto tapahtuu Master (Risk) Participation Agreement -sopimuksella, joka solmitaan lainanantajan ja laitoksen, jolle riski siirretään, välillä, jota yleensä kutsutaan osallistujaksi. Lainanantajat käyttävät riskiosuutta vähentääkseen riskiä, joka liittyy lainaan, esimerkiksi lainanottajan konkurssiin tai lainanottajan omaisuuden takavarikointiin.

Miten riskiosallistuminen toimii?
Riskiosakkuussopimuksia käytetään enimmäkseen kansainvälisessä kaupassa helpottamaan lainanantajan ja lainanottajan välisiä rahoitussopimuksia. Riskiosallistumisessa lainanantaja myy lainasopimuksiin liittyvän taloudellisen osuuden osallistujalle, jolloin osallistujalla on oikeus lainanantajan ja lainanottajan välisestä lainajärjestelystä syntyvään taloudelliseen hyötyyn. Osallistuja on oikeutettu tiettyihin etuihin, kuten lainanantajan lainanottajalle maksamasta lainasta pääoman maksuun ja korkoon ja muihin lainapalkkioihin. Osallistujan osallistumisvelvollisuus on rahoittaa laina alun perin lainanantajan puolesta yleisriskin osallistumissopimuksen ehdoilla ja alkuperäisen lainanantajan ja lainanottajan välisen lainasopimuksen edellyttämällä tavalla.

Monissa osallistumissopimuksissa lainanantajan osuus lainasta myydään suoraan osallistujalle. Siksi lainanantajasta ei tule osallistujan agenttia, edunvalvojaa tai luottamushenkilöä. Master Risk Participation -sopimuksessa tulee nimenomaisesti mainita, että lainanantajan ja osallistujan suhde on ostajan ja myyjän suhde, jotta vältetään tilanne, jossa päämies-agenttisuhde voisi olla epäsuora. Osallistumissopimuksessa osapuolten tarkoituksena on siirtää kaikki taloudelliset oikeudet alkuperäiseltä lainanantajalta osallistujalle ilman, että heidän välilleen muodostuisi luottamus- tai agenttisuhdetta.

Master Risk Participation Agreement (MRPA)
Master Risk Participation Agreement (MRPA) on lainanantajan ja osallistujan välinen laillinen sopimus. Tämä on sopimus, jossa määritellään lainanantajan ja osallistujan oikeudet, velvollisuudet ja velvollisuudet. Sopimuksessa määritellään myös osallistujan oikeudet osallistujan ja lainanantajan välillä, mukaan lukien osallistujan oikeus tehdä päätöksiä tai antaa lainanantajalle lainaa koskevia ohjeita tai ohjeita lainanantajan ja lainanottajan välillä.

Riskiin osallistuminen vs lainasyndikaatio
Koska termejä “osallistuminen” ja “syndikaatio” käytetään yleisesti vaihtokelpoisina, on huomattava, että riskiosuuksien ja syndikoitujen lainojen välillä on merkittäviä oikeudellisia ja rakenteellisia eroja. Ero riskiosuuden ja syndikoitujen lainojen välillä on molemmissa rahoitussopimuksissa käytetyissä lainarakenteissa.

Kuten edellä mainittiin, riskiosuussopimuksissa lainanantajan osuus lainasta myydään suoraan osallistujalle. Riskiosallistumisessa lainanantaja myy lainasopimuksiin liittyvän taloudellisen osuuden osallistujalle, jolloin osallistujalla on oikeus lainanantajan ja lainanottajan välisestä lainajärjestelystä syntyvään taloudelliseen hyötyyn.

Lainasyndikaatiossa lainanottaja puolestaan tekee yhden luottosopimuksen lainanantajaryhmän kanssa. Tämä yksittäinen luottosopimus kattaa kaikki lainajärjestelyt, jotka eri lainanantajat tarjoavat lainanottajalle. Jokaisella syndikoidun lainan lainanantajalla on suora oikeudellinen ja sopimussuhde lainanottajan kanssa. Useimmissa tapauksissa joku lainanantajista voi kuitenkin toimia välittäjänä lainanottajalle lainaa antaneiden eri lainanantajien puolesta. Joskus asiamiehiä voi olla useampi kuin yksi, joka toimii tietyssä roolissa lainasopimuksessa, esimerkiksi yhdelle asiamiehelle voitaisiin antaa lainajärjestelyyn liittyviä hallintotehtäviä ja toiselle asiamiehelle tehtävänä olisi lainan arvopaperistaminen ja vakuuden ottaminen muiden lainanantajien puolesta. Tavallisesti syndikoidussa lainassa hallinnollisen edustajan tehtävänä on hallinnoida lainaa muiden lainanantajien puolesta rooliin mukaan lukien lainanottajan ja lainanantajien välisen viestinnän hoitaminen ja lainan maksaminen lainanottajalle.

Syndikoidussa lainassa lainanottajan ja lainanantajien oikeuksia, velvollisuuksia ja velvollisuuksia säätelee yleensä syndikoitu lainasopimus, kun taas riskiosuuskaupassa lainanantajan ja osallistujan oikeuksia ja velvollisuuksia hallitsee Master. Riskiosallistumissopimus.

By admin

Leave a Reply

Your email address will not be published.